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天天簡訊:信托公司拼殺資產證券化！6家公司單季發行規模超百億

2022-10-31 21:15:59 來源：證券時報

在業務分類改革的大背景下，信托公司在資產證券化市場的較量日漸激烈。

截至2022年三季度末，信托參與資產證券化業務存量規模為4.33萬億元，其中規模排名前十的信托公司合計3.57萬億元，占到總規模的82.41%，建信信托、華潤信托、華能貴誠信托等信托公司均設有專門的業務團隊，統籌公司資源拓展資產證券化業務，占整個行業存續規模的47.68%。

(資料圖)

陜國投創新研發部總經理王碩向信托百佬匯記者分析，“實際上，資產證券化業務整體增速已有放緩，行業業務分類改革正在推進，各信托公司亟需把握業務機會，占據更大蛋糕?！?/p>

4.33萬億市場“馬太效應”

自 2017 年以來，全國資產證券化發行規模和數量逐漸上升。截至 2022 年三季度末，資產證券化業務存續總規模 4.43 萬億元，較年初下降 0.63 萬億元，其中信貸資產證券化、企業資產證券化業務規模增速有所放緩，資產支持票據業務發展相對較快。

同樣截至 2022 年三季度末，信托參與資產證券化業務存量規模為 4.33 萬億元，其中規模排名前十的信托公司合計 3.57 萬億元，占到總規模的 82.41%。其中，建信信托、華潤信托、華能貴誠信托等3家信托公司搶得行業存續規模的 47.68%。

具體來看，上述4.33萬億資產證券化業務超過一半的底層資產涉及住房抵押貸款，另有超過10%的資產證券化業務底層資產涉及個人汽車貸款。

業界人士普遍認為，受到房地產市場結構性調整的影響，未來以住房抵押貸款為底層的資產證券化業務規模未來將進入下行通道。

數據顯示，信托公司 2022 年資產證券化業務新增規模 6212.15 億元，較去年同期下降 37.44%。其中，發行方式為公募的新增規模為 3254.72 億元，占比 52.39%；私募為 2957.43 億元，占比為 47.61%。

王碩指出，自 2017年以來，私募發行規模、數量增速高于公募發行，私募有望超越公募，成為信托公司參與資產證券化業務的主流模式。

6家信托單季發行規模超百億

若單看第三季度，信托公司參與資產證券化新增規模 1691.09 億元，較二季度下降 29.4%，其中公募、私募模式分別為 1017.48 億元、673.61 億元。

上述1691.09 億元資產證券化規模由30家信托公司搶食，其中，上海信托、百瑞信托、建信信托、華能信托、外貿信托和中糧信托6家公司發行規模均在百億以上。

從底層資產類型來看，三季度新發行資產證券化產品底層資產涉及個人汽車貸款、融資租賃、小微貸款、補貼款、有限合伙份額、個人消費貸款等，占比分別為 28%、14%、12%、12%。

從發行市場分布來看，資產支持票據業務正逐步成為主流：2022 年三季度，資產支持票據、信貸資產支持證券發行規模分別為 845.29 億元、845.8 億元。

從發行方式來看，2022 年三季度，公募、私募資產證券化新增規模分別為 1017.48 億元、673.61 億元。

資產證券化是信托的本源業務，信托公司依托法律地位的獨特性，在上交所等交易所市場和銀行間市場都具有難以替代的牌照價值，這將是信托公司轉型標品市場的重要切入點。

如今，資產證券化市場競爭進一步加劇。有行業觀察人士表示，信托公司應加強能力建設，首先要強化資產證券化業務系統建設，練好“內功”；其次，要做大做強資產證券化業務，信托公司必須要取得資產證券化業務的全牌照；最后，信托公司需要加快發展全鏈條資產證券化業務，不斷提升綜合金融服務能力，提升信托公司的收益。

責編：糯糯

校對：高源