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2月11日機構對金融市場觀點匯總

2022-02-11 22:47:10 來源：英為財情

2月11日，機構對股市、大宗商品、外匯以及央行政策前景觀點匯總：

1.花旗預計美聯儲3月份加息50個基點；

①花旗經濟學家Andrew?Hollenhorst在一份報告中寫道，1月份核心CPI的細節顯示，通脹持續在6%左右，并在更廣泛的范圍內蔓延，而不是像美聯儲預測的那樣放緩。他表示：“我們現在預計，美聯儲將在3月份加息50個基點，然后在5月、6月、9月和12月四次加息25個基點（2022年總計加息150個基點）。預計2023年將有三次額外加息；
②花旗還預計，強勁的核心通脹將在2月份繼續，第四季度核心PCE通脹將高于3.5%，這遠遠美聯儲高于目標，美聯儲12月經濟預測中值為2.7%

2.摩根士丹利：看好歐股前景；

①摩根士丹利最新研報指出，預計在相當良好的宏觀背景、每股收益的看漲趨勢和市盈率已基本正常化的情況下，歐洲股市將繼續上漲；
②在板塊方面，看好金融、商品、汽車和電信類股。此外，高盛和瑞銀也表達了對歐股表現的樂觀態度

3.賀利氏最新報告：2022年黃金價格有望創歷史新高；

①貴金屬服務提供商賀利氏貴金屬近日發布了2022年貴金屬預測報告。報告提出，新的一年，黃金價格有望創下歷史新高。黃金仍然是一種避險資產以及對抗地緣政治風險的工具，同時持續的高通脹風險也利好黃金；
②此外，美元走弱也將為金價提供支撐。賀利氏專家預測，黃金價格將維持在1700美元/盎司至2120美元/盎司之間

4.Liberty油田服務公司：美國油氣行業將出現上升周期；

①一些油服公司表示，由于油價高企，而許多生產商在支出方面很有節制，這是自頁巖氣革命開始以來經濟效益最好的一次；
②?Liberty油田服務公司首席執行官Chris?Wright告訴路透社:“如今的鉆井經濟比頁巖革命開始以來的任何時候都要好；”?
③Liberty在周二發布的2021年收益報告中表示，與最大的油田服務提供商斯倫貝謝(Schlumberger)和哈里伯頓(Halliburton)一樣，Liberty油田服務公司也認為，美國油氣行業“受到油氣市場迅速緊縮的推動，將出現上升周期”

5.澳新銀行：銅庫存下降后處于“警報水平”；

①澳新銀行表示，基本金屬市場吃緊的跡象依然存在，主要交易所的銅庫存處于“令人警惕的水平”，僅能供應全球三天；
②該行在報告中表示，LME所有主要工業金屬均出現現貨溢價。鎳和鋁的交易所庫存也下降。由于供應中斷仍然很普遍，這增加了現貨價格進一步飆升的風險

6.荷蘭國際集團：銅價高位窄幅波動，短期內走勢并不明朗；

①銅目前似乎陷入了兩難境地：低庫存仍為其價格提供支撐，但高企的價格令其難以吸引新的投資者。荷蘭國際集團（ING）高級大宗商品策略師Wenyu?Yao表示，銅價仍在上漲，但目前正處于窄幅波動區間。這一商品目前似乎陷入了兩難境地：低庫存仍為其價格提供支撐，但高企的價格令其難以吸引新的投資者；
②今年以來，銅價一直處于高位，但基本上是在每噸9000-10000美元的區間窄幅波動。主要原因在于，今年年初，美國居高不下的通脹壓力和美股市場中彌漫的緊張情緒使對沖需求走強，并利好銅及其他更廣泛的大宗商品。低庫存則為銅價提供了堅實的支撐。盡管1月份芝加哥商品交易所和倫敦金屬交易所的銅庫存都出現了增加的跡象，但這一趨勢被證明是不可持續的；
③在這些背景下，尤其是近期美聯儲鷹派言論和上周五美國強勁的非農數據增大了美聯儲加速收緊貨幣政策的可能性，銅價仍表現出了韌性。目前的金融狀況仍然寬松，對資產價格仍有支撐作用。與此同時，美聯儲要過多幾個月才有可能開始縮減資產負債表，從而開始吸收市場中的大量流動性

7.花旗大幅提升銅目標價至11000美元；

①本周，花旗銀行分析師Max?Laytonsay等人在報告中表示，中國貨幣政策的邊際放松以及供應緊張可能進一步推動銅價上漲，因此將三月期銅目標價從8800美元/噸上調至1.1萬美元/噸；
②這些分析師還表示：“一年多來，銅一直沐浴在超級周期的陽光下，我們預計，這種情況至少將持續三到四”

8.盛寶銀行暗示做空美元的最佳時機；

①?盛寶銀行外匯策略主管約翰·哈迪（John?Hardy）表示：?對美元空頭來說，最理想的情況是風險情緒能夠繼續企穩。而隨著能源價格降溫，美國國債市場幾乎沒有什么動作。如果晚間公布的CPI數據未能引發美國利率預期進一步上升，也將利好美元空頭。?盡管在上周五美國就業報告令人震驚之后，市場似乎并沒有從美聯儲提高的預期中得到多少好處。
②?如果最后收緊政策的“靴子落地”——瑞士央行和日本央行也選擇收緊政策，美國國債收益率進一步上升（只要資產市場避免崩潰，美國收益率曲線可能不一定支持美元），這將進一步佐證，對美元最后的支撐來自資本市場的避險行為的避險行為

9.匯豐策略師：滯脹依然是歐元走強面臨的挑戰；

①盡管歐洲央行的措辭出現了鷹派轉變，但匯豐的策略師并不相信這會導致歐元走強。市場顯然在重新思考歐洲央行和歐元的前景，他們同意歐元存在更多雙向風險，但仍認為歐元“最終會屈服于重力”。歐元區的滯脹挑戰比美國更明顯，歐洲央行加息對改善局面幾乎無濟于事；
②匯豐的策略師稱，美元的背景是高增長高通脹，有必要持續收緊貨幣政策，而隨著短期收益率水平上升，美元應該會受到支撐。不要認為全球央行會因為歐洲央行可能的行動而突然想買入歐元

10.瑞士信貸：加拿大央行若縮表有望支撐加元；

①瑞士信貸分析師Alvise?Marino稱，未來幾周，市場對加拿大央行資產負債表縮減計劃的關注可能會加劇；
②?Marino表示：“由于加拿大央行所持債券的平均到期日相對較短，它削減資產負債表的速度將比G10中的任何其他央行都快得多，我們懷疑這將為加元提供支撐”

11.巴克萊 (LON:BARC):油價上漲料刺激印度央行上調通脹預期，預計該行加息50個基點；

①巴克萊稱，由于原油價格上漲，燃料成本高企的前景，預計印度央行將上調通脹預期；
②巴克萊仍預計印度政策利率將上調50個基點，這將在2022年底將回購利率推高至4.50%；
③巴克萊表示，鑒于印度央行不愿撤回政策支持，將加息預測推遲到8月，存在延遲的風險