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淞港國際證券：創(chuàng)夢天地(01119)Fanbook能否率先破局?

2022-03-14 09:03:11 來源：英為財情

淞港國際證券發(fā)布研究報告稱，Discord是近年來海外興起的一款社交軟件，聚焦基于興趣的社群運(yùn)營。不同于傳統(tǒng)社交媒體，Discord采用服務(wù)器+頻道的產(chǎn)品邏輯。憑借其易用性和優(yōu)于競品的產(chǎn)品力，Discord近年來迅速風(fēng)靡全球，截至2021年，Discord全球用戶數(shù)超3.5億人。Fanbook是創(chuàng)夢天地(01119)旗下新興社交工具，是Discord的中國應(yīng)用。在產(chǎn)品設(shè)計上，F(xiàn)anbook采用服務(wù)器+頻道模式，并通過邀請制聚焦于同好社交領(lǐng)域。2020年，F(xiàn)anbook工具開始在創(chuàng)夢公司內(nèi)部使用，2021年年中開始正式面向公開市場。起初Fanbook工具用戶約為2、30萬，而至2022年初用戶數(shù)已達(dá)約170萬，外部用戶數(shù)呈高速增長態(tài)勢。

淞港國際證券主要觀點(diǎn)如下：

Discord：新型社媒如何撐起150億美元估值?

Discord是近年來海外興起的一款社交軟件，聚焦基于興趣的社群運(yùn)營，最早以游戲語音聊天起家。不同于傳統(tǒng)社交媒體，Discord采用服務(wù)器+頻道的產(chǎn)品邏輯，用戶創(chuàng)建一個服務(wù)器后可下設(shè)多個交流頻道，新用戶則通過被邀請的方式加入服務(wù)器。憑借其易用性和優(yōu)于競品的產(chǎn)品力，Discord近年來迅速風(fēng)靡全球，截至2021年，Discord全球用戶數(shù)超3.5億人，而在2016年初僅約300萬人，非游戲用戶也占到了約30%。

依托興趣裂變需求，提升體驗增強(qiáng)黏性。

同好社交和邀請制是Discord提升社群質(zhì)量和用戶黏性的主要特色。在微博等傳統(tǒng)社交軟件下，信息傳遞往往是單向的(從大V到粉絲)，普通用戶和博主以及普通用戶之間的交流并不頻繁;微信則摻雜了更多工作、生活中社交的元素。而Discord則與此不同，在其中個人被賦予了更多空間，通過同好社交能夠真正激發(fā)用戶的表達(dá)欲。并且，基于愛好的多樣性，部分用戶又能建立新的愛好社群，實現(xiàn)社交需求的裂變。另一方面，Discord給予了創(chuàng)建者較高權(quán)限以及開放接口和機(jī)器人功能，大大提升了創(chuàng)建者的探索空間并降低社區(qū)治理難度，增強(qiáng)了創(chuàng)建者的自主意識(服務(wù)器可視作創(chuàng)建者的獨(dú)立王國)，激勵其主動優(yōu)化社群。

Fanbook：中國版Discord能否率先破局?

Fanbook是創(chuàng)夢天地旗下新興社交工具，是Discord的中國應(yīng)用。在產(chǎn)品設(shè)計上，F(xiàn)anbook采用了服務(wù)器+頻道模式，并通過邀請制聚焦于同好社交領(lǐng)域。2020年，F(xiàn)anbook工具開始在創(chuàng)夢公司內(nèi)部使用，2021年年中開始正式面向公開市場。起初Fanbook工具用戶約為2、30萬，而至2022年初用戶數(shù)已達(dá)約170萬，外部用戶數(shù)呈高速增長態(tài)勢。

聚焦客戶協(xié)同，重構(gòu)社交邏輯。

Fanbook的打造與推出起源于創(chuàng)夢對于現(xiàn)實需求的觀察。隨著市場的發(fā)展，創(chuàng)夢觀察到越來越多組織或公司需要一個協(xié)同工具解決客戶協(xié)同和流量運(yùn)營問題，使其能更多聚焦于商業(yè)和銷售上。由于在群組人數(shù)限制、管理權(quán)限、功能豐富性和社群質(zhì)量等方面的優(yōu)勢，B端商家能夠更好運(yùn)營自身流量、服務(wù)客戶，而C端客戶的話語權(quán)也明顯提升。因此，F(xiàn)anbook在半年多時間內(nèi)用戶數(shù)得到了數(shù)倍的增長。如果說B端需要一個與C端協(xié)同的工具，那么Fanbook就是專注解決這個場景的。

增值服務(wù)及機(jī)器人商店或可實現(xiàn)變現(xiàn)。

隨著整體流量的增長，F(xiàn)anbook可從會員費(fèi)中獲取固定收入，也可對部分增值服務(wù)單獨(dú)收費(fèi)，如裝扮服務(wù)器、高級應(yīng)用等。機(jī)器人商店與交易傭金或是另一較好變現(xiàn)渠道。Fanbook用戶除可自己開發(fā)Bot外，也可直接使用第三方開發(fā)的Bot——這一點(diǎn)與AppStore有相似之處。另外，F(xiàn)anbook目前也在探索部分商城的功能，同好群體往往會產(chǎn)生一定的交易行為(如IP產(chǎn)品)。Fanbook未來或可從交易中收取一定量傭金，借此擴(kuò)充收入來源，也有機(jī)會與創(chuàng)夢天地本身的IP運(yùn)營業(yè)務(wù)產(chǎn)生協(xié)同效應(yīng)。

元宇宙、NFT等存在一定想象空間。

Discord以頻道為中心的產(chǎn)品邏輯、高度開發(fā)性和去中心化等特性天然適合元宇宙、NFT項目。作為Discord在中國的應(yīng)用，F(xiàn)anbook目前也吸引了部分NFT玩家入駐，并因其在連接性等方面的便利性形成了一定優(yōu)勢，未來Fanbook相關(guān)應(yīng)用存在一定的想象空間。

正文

1.Discord如何撐起150億美元估值?

據(jù)報道，2021年上半年，社交軟件Discord曾拒絕了微軟約100億美元的收購報價，而在2021年9月的最新融資后該公司估值達(dá)到了150億美元。Discord發(fā)展為何如此迅猛?創(chuàng)夢天地旗下對標(biāo)產(chǎn)品FanBook又有何優(yōu)勢?

1.1基于愛好社群運(yùn)營，新穎模式風(fēng)靡海外

Discord是近年來海外興起的一款社交軟件，聚焦基于興趣的社群運(yùn)營。Discord誕生于2015年。綜合官網(wǎng)介紹與軟件應(yīng)用，Discord是一款專為社群設(shè)計的免費(fèi)網(wǎng)絡(luò)實時通話軟件與數(shù)字發(fā)行平臺，主要針對游戲玩家、教育人士、朋友及商業(yè)人士，用戶之間可以在軟體的聊天頻道通過訊息、圖片、影片和音訊進(jìn)行交流。這款軟件可以在MicrosoftWindows、macOS、Android、iOS、Linux上運(yùn)行，甚至可以直接在網(wǎng)頁瀏覽器打開運(yùn)行。借助疫情風(fēng)口，Discord用戶數(shù)快速增長。截至2021年，Discord全球用戶數(shù)超過3.5億人，而在2016年初僅約300萬人，為近年來風(fēng)靡海外的新社交平臺。

Discord起步于游戲語音聊天，其后發(fā)展為多元化的興趣社群。Discord公司創(chuàng)始人早先從事游戲開發(fā)業(yè)務(wù)，其后逐步發(fā)現(xiàn)游戲語音連麥領(lǐng)域的價值，并于2015年開始著手打造Discord。憑借超過Skype等競爭對手的出色產(chǎn)品力，Discord推出后即快速打開市場。與Skype結(jié)束通話后用戶連接即消失不同，Discord通過其服務(wù)器將有相似愛好的用戶留在同一空間內(nèi)，方便同好們后續(xù)進(jìn)行交流。其后，Discord社群從單純的游戲拓展至音樂、教育、學(xué)習(xí)小組、本地運(yùn)動俱樂部、元宇宙等各種多元領(lǐng)域。

不同于傳統(tǒng)社交媒體，Discord采用以頻道(Channel)為中心的產(chǎn)品邏輯。一般的社交軟件基于群組進(jìn)行聊天，論壇類基于帖子整合信息流，而Discord則整合了傳統(tǒng)社交平臺的特性，是基于服務(wù)器(Server)下的一個個頻道進(jìn)行交流。用戶或公司可以在Discord平臺上創(chuàng)建一個屬于自己的服務(wù)器(Server)，然后在其中按需求建立不同的交流頻道，如版規(guī)、公告、常見問題、聊天區(qū)、活動區(qū)等。服務(wù)器創(chuàng)建后，新用戶可通過被邀請的方式加入。基于此，創(chuàng)建者和用戶能在同一社群下?lián)碛袛?shù)個不同功能的交流頻道，如針對新加入者的版規(guī)和常見問題頻道，僅允許管理員發(fā)言的公告頻道，用戶自由交流甚至灌水的聊天頻道和語音聊天頻道等。借此，管理者無需同時創(chuàng)建多個群組對成員進(jìn)行管理，實現(xiàn)了信息空間多層次和集中的統(tǒng)一。

易用性和產(chǎn)品力是Discord用戶快速增長的利器之一。Discord通過游戲語音連麥場景切入社交領(lǐng)域。與Skype等彼時頭部產(chǎn)品相比，Discord建立語音連接前無需提前添加好友，通過邀請碼即可加入服務(wù)器，能夠滿足游戲玩家臨時性、多人的語音需求。另一方面，憑借多年在通話質(zhì)量和延遲問題上的投入，Discord在語音通話質(zhì)量、網(wǎng)絡(luò)延遲、系統(tǒng)資源占用等方面明顯由于競爭對手，使得Discord平臺用戶持續(xù)快速增長。除此之外，Discord在UI設(shè)計、開放性等方面也有較多提升用戶體驗之處。基于其豐富的功能，Discord可看作是主流社交平臺的綜合體。基于上述產(chǎn)品力上的優(yōu)勢，截至2021年，Discord全球用戶數(shù)超過3.5億人，而在2016年初僅約300萬人，非游戲用戶也占到了約30%。

1.2依托興趣裂變需求，提升體驗增強(qiáng)黏性

同好社交和邀請制是Discord提升社群質(zhì)量和用戶黏性的主要特色。在Discord平臺中，除少量的公開服務(wù)器外(如部分游戲官方或非官方社區(qū))，幾乎所有服務(wù)器都采用邀請制，需通過邀請碼才能加入社群。這與傳統(tǒng)社交平臺有著顯著不同。微信、WhatsApp等即時通訊工具通常建立在現(xiàn)實中的社交關(guān)系之上;而微博、推特等平臺中心化特征較為明顯，信息傳遞多為單向。在邀請制下，Discord的獲客效率雖有所降低，但這種機(jī)制使得更多具有相同愛好的人聚集在同一信息空間下，自然也會更加活躍，且進(jìn)入社群后不易離開，實現(xiàn)了對目標(biāo)客群的有效挖掘。依托真實興趣愛好的社交關(guān)系顯然在社群質(zhì)量和用戶粘性上有明顯優(yōu)勢。

分布式結(jié)構(gòu)下，需求裂變形成更多社交聯(lián)系。在微博等傳統(tǒng)社交平臺下，信息傳遞往往是單向的(從大V到粉絲)，普通用戶和博主以及普通用戶之間的交流并不頻繁;微信則摻雜了更多工作、生活中社交的元素。而Discord則與此不同，在平臺中個人被賦予了更多空間，通過同好社交能夠真正激發(fā)用戶的表達(dá)欲。并且，基于用戶愛好上的多樣性，一部分用戶又會在原有社群的基礎(chǔ)上建立依托于其他愛好的新社群，而新社群又能吸引更多新用戶加入，借此實現(xiàn)了社交網(wǎng)絡(luò)的裂變。在運(yùn)營初期，Discord用戶多為需要語音聊天和線上交流的游戲玩家，其后已擴(kuò)展至學(xué)習(xí)小組、本地運(yùn)動、音樂、娛樂、教育、科學(xué)技術(shù)等興趣社群;據(jù)報道，目前Discord用戶中已有約30%為非游戲用戶，月活數(shù)已達(dá)約1.5億人。

受益于社交關(guān)系重構(gòu)，C端話語權(quán)及B端服務(wù)針對性均明顯提高。在前述較高的社群質(zhì)量下，借助Discord平臺，B端對于客戶的服務(wù)更有針對性，也無需擔(dān)心為競爭對手引流，積極性自然更高，如游戲玩家能夠在Discord上直接與制作人或策劃等交流，C端的話語權(quán)明顯提升。這在傳統(tǒng)的論壇模式或微博等上下傳達(dá)式平臺是難以實現(xiàn)的，尤其對于當(dāng)下流行的微博、推特、抖音等，C端用戶更多是作為信息接受者，其意見或想法難以向上傳遞。也基于此，Discord在體驗、口碑等方面優(yōu)于主要競爭對手，形成了自身的私域流量。

1.3賦予更多自主權(quán)限，激勵用戶優(yōu)化社群

平臺功能豐富多元，開放機(jī)制提升體驗。除文字聊天、語音、視頻會議和直播等基本功能外，Discord還能通過機(jī)器人(BOT)實現(xiàn)多種自動化功能，如自動回復(fù)、投訴處理、數(shù)據(jù)統(tǒng)計、活動發(fā)布、社區(qū)管理等，增強(qiáng)了平臺功能的豐富性，同時也降低了管理員在社區(qū)運(yùn)營方面的壓力。另一方面，Discord在保持核心功能穩(wěn)定性的前提下還開放了部分接口，使得開發(fā)者可以將其他多元化服務(wù)接入到Discord平臺上，如客戶自身的特質(zhì)性需求，使其能夠更好地運(yùn)營社群。此外，Discord還擁有集成功能，使得運(yùn)營者能夠通過工具將Facebook等其他社交軟件的內(nèi)容抓取至頻道內(nèi)。一些第三方開發(fā)的機(jī)器人還可讓Discord用戶播放其他平臺內(nèi)容，如YouTube視頻、音樂等，極大增強(qiáng)了平臺內(nèi)容的豐富性。

滿足多樣化需求，給予用戶創(chuàng)造空間。較大開放性與更多可能性是Discord平臺的重要特點(diǎn)。首先在創(chuàng)建服務(wù)器的流程上，Discord即十分簡潔，僅需數(shù)次點(diǎn)擊即可。其次，基于用戶的探索欲和需求多樣性，Discord給予了服務(wù)器運(yùn)營者更多的權(quán)限，可以通過機(jī)器人、開放接口等滿足個性化需求，同時也提升了用戶體驗。這一點(diǎn)與主要競爭對手基于需求的產(chǎn)品開發(fā)邏輯有所不同。Discord平臺并非專注于提供某些特定的功能，而是賦予了用戶更多權(quán)限，鼓勵其探索更多新玩法或更適合自己的服務(wù)器搭建方式，因此也能更好滿足用戶(尤其是最初的游戲用戶)豐富多元的個性需求。

增強(qiáng)創(chuàng)建者自主意識，激勵用戶優(yōu)化社群。從產(chǎn)品邏輯和主要功能看，Discord在初上手時門檻顯然高于常規(guī)的社交軟件，但更高的權(quán)限和更大的空間顯然有利于服務(wù)器創(chuàng)建者去探索發(fā)揮，其閉環(huán)性也能夠使創(chuàng)建者更好地服務(wù)于自己的核心客戶。因此，Discord更像創(chuàng)作者的一個獨(dú)立王國，使其有更大激勵去運(yùn)營好社群，并借此獲得精神層面滿足感或變現(xiàn)。這種特性使得越來越多非游戲的商家或網(wǎng)紅等入駐Discord，利用Discord來更好運(yùn)營自己的私域流量、服務(wù)自己的核心客群;Discord也能夠相應(yīng)的實現(xiàn)活躍用戶數(shù)量的快速增長。目前，Discord部分熱門服務(wù)器長期處于滿員狀態(tài)(默認(rèn)人數(shù)上限為80萬)，平臺月活數(shù)也達(dá)到了1.5億，體現(xiàn)出其較高的活躍度。

1.4商業(yè)化路徑尚待進(jìn)一步明晰

會員費(fèi)為Discord目前主要收入來源，整體體量相對較小。如前所述，雖然Discord在產(chǎn)品底層邏輯、用戶體驗、社區(qū)治理和流量增長方面已取得了較大成功，但與其他新興社交平臺一樣面臨商業(yè)化和變現(xiàn)的問題，尤其是在其產(chǎn)品力明顯優(yōu)于競爭對手的背景下。目前Discord尚無廣告業(yè)務(wù)收入(其他社交軟件重要的收入來源)，其收入主要來自會員月費(fèi)(軟件本身免費(fèi))。Discord會員(Nitro)目前月費(fèi)為9.99美元，年費(fèi)為99.99美元。開通后，用戶可發(fā)送更多emoji表情包、上傳最大100MB的文件、使用高清直播功能、使用GIF格式頭像等，但由于其聊天、語音、視頻會議等核心功能仍然免費(fèi)，會員增值服務(wù)的吸引力相對較低。受制于資料可得性，目前外界難以對Discord財務(wù)狀況進(jìn)行詳細(xì)分析。不過根據(jù)36氪在2021年9月的報道，外界估計Discord公司2020年營收約為1.3億美元，目前尚未盈利，且收入體量相對較小。

Discord在游戲分發(fā)及游戲訂閱方面的嘗試效果不佳。Discord在商業(yè)化方面的動作顯然小于內(nèi)容優(yōu)化方面，這點(diǎn)與早期的B站有相似之處。除會員月費(fèi)外，Discord在2018年曾推出游戲商店DiscordStore，借此發(fā)行銷售游戲，并且為了吸引玩家從2019年起開始與開發(fā)商1:9分成，但數(shù)月后此游戲商店即被關(guān)閉。此后，Discord也推出了類似流媒體平臺Netflix的訂閱制會員服務(wù)NitroGames，用戶在支付固定會員月費(fèi)后就可以玩整個游戲庫里的游戲，但最終效果一般，該服務(wù)也在不到1年后停止。盡管流量增長速度較快，但商業(yè)化仍是Discord面臨的重要待解課題。

2.Fanbook:中國版Discord能否率先破局?

2.1聚焦客戶協(xié)同，產(chǎn)品實力較強(qiáng)

國內(nèi)起步較早，外部用戶快速增長。Fanbook是創(chuàng)夢天地(1119.HK)旗下新興社交工具，在產(chǎn)品設(shè)計上同樣采用了服務(wù)器(Server)+頻道(Channel)的模式，并通過純邀請制聚焦于同好社交領(lǐng)域，目前主要用戶多為游戲用戶。2020年，F(xiàn)anbook工具開始在創(chuàng)夢公司內(nèi)部使用，2021年年中開始正式面向公開市場。起初Fanbook工具用戶約為2、30萬人，而至2022年初用戶數(shù)已達(dá)約170萬人，外部用戶數(shù)呈現(xiàn)高速增長的態(tài)勢。

注重用戶體驗，產(chǎn)品實力較強(qiáng)。Fanbook在AppStore上的副標(biāo)題為“是時候告別傳統(tǒng)社區(qū)了”。在產(chǎn)品打造上，F(xiàn)anbook結(jié)合了主流社交軟件(微信、貼吧等)的優(yōu)點(diǎn)和主要功能，APP主界面最左側(cè)為加入的服務(wù)器，中間為所選服務(wù)器下的各頻道，點(diǎn)擊一個頻道后即打開相應(yīng)聊天界面。在用戶邀請方面，新用戶通過點(diǎn)擊邀請鏈接即可一鍵加入被邀請的服務(wù)器。與Discord類似，F(xiàn)anbook加入了機(jī)器人功能和開放接口，大大提升了運(yùn)營者社區(qū)管理效率同時增強(qiáng)了功能性。從使用體驗來看，F(xiàn)anbook軟件的UI設(shè)計合理，操作較為流暢，在人數(shù)較多的服務(wù)器中也無卡頓現(xiàn)象，體現(xiàn)了創(chuàng)夢在產(chǎn)品打磨上的投入。

聚焦客戶協(xié)同，提升ToC服務(wù)效能。Fanbook的打造與推出起源于創(chuàng)夢天地對于現(xiàn)實需求的觀察。公司過往在用戶經(jīng)營方面主要使用微信、QQ等傳統(tǒng)社交軟件，同時管理上百個群較為繁瑣，且由于權(quán)限不足社區(qū)治理難度較大。隨著市場的發(fā)展，創(chuàng)夢觀察到越來越多的組織或公司需要一個協(xié)同工具解決客戶協(xié)同和流量運(yùn)營的問題，使得自身能更多聚焦于商業(yè)和銷售上。基于上述觀察，2020年，F(xiàn)anbook開始在創(chuàng)夢內(nèi)部使用，其后在2021年中推向公開市場。由于在群組人數(shù)限制、管理權(quán)限、功能豐富性和社群質(zhì)量等方面的優(yōu)勢，B端商家能夠更好運(yùn)營自身流量、服務(wù)客戶，而C端客戶的話語權(quán)也明顯提升。因此，F(xiàn)anbook在半年多時間內(nèi)用戶數(shù)得到了數(shù)倍的增長。如果說B端需要一個與C端協(xié)同的工具，那么Fanbook就是專注解決這個場景的。

2.2重構(gòu)社交邏輯，形成流量閉環(huán)

依托愛好進(jìn)行社交裂變，優(yōu)化社群氛圍和質(zhì)量。基于創(chuàng)夢天地在游戲領(lǐng)域的稟賦，F(xiàn)anbook選擇以游戲同好作為切入點(diǎn)，成功打開了興趣社交領(lǐng)域的局面。在邀請制下，用戶由于共同的興趣愛好進(jìn)入同一信息空間，而服務(wù)器+頻道的模式突破了群人數(shù)的限制，用戶在進(jìn)入自己喜歡服務(wù)器后往往不會離開，使得興趣愛好帶來的弱聯(lián)系得以沉淀下來。可以看出，F(xiàn)anbook的社交邏輯與傳統(tǒng)的微信、QQ、微博等軟件不同，微信和QQ多涉及到現(xiàn)實社會中的人際關(guān)系，有私人性，而微博等則更多作為單向傳達(dá)的工具，互動性不足。因此，F(xiàn)anbook在用戶裂變上更多基于真實的共同愛好，目的性更強(qiáng)，社群氛圍和用戶質(zhì)量自然也會更好。

B端與C端相輔相成，形成良性循環(huán)。對于C端用戶，社區(qū)氛圍、用戶質(zhì)量和服務(wù)體驗十分重要;而對B端商家來說，服務(wù)效率和成本是需要考慮的重要因素。無論是微博還是其它傳統(tǒng)社交軟件，B端話語權(quán)往往比較大，但C端聲音未能高效傳達(dá)，如微博純廣播性質(zhì)相對較重。而在Fanbook上，B端和C端可在同一信息空間下交流，游戲玩家甚至可直接與游戲的發(fā)起人或策劃討論，這種體驗自然能聚集更多核心玩家。而對于B端商家而言，由于聚集了大量核心客戶，自然愿意在Fanbook工具上進(jìn)行服務(wù)，因能夠提升服務(wù)效率和降低服務(wù)成本。因此，在這種模式下B端和C端互動能形成良性循環(huán)，吸引更多用戶和商家加入Fanbook。

改變傳統(tǒng)廣告創(chuàng)收模式，改變內(nèi)容創(chuàng)作者激勵。就游戲領(lǐng)域常用的貼吧而言，網(wǎng)站方的盈利模式多靠頁面廣告，這些廣告幾乎均為其他游戲廣告。內(nèi)容創(chuàng)作者在貼吧發(fā)帖往往在為其他游戲引流(如陰陽師貼吧里的廣告可能是原神等)，其創(chuàng)作的激勵自然會受到影響;對于游戲運(yùn)營方亦然。而在Fanbook頻道內(nèi)并無網(wǎng)站方廣告出現(xiàn)，不存在為競品引流的問題，且Fanbook機(jī)制將流量更多留給了創(chuàng)作者本身。在此體系下，創(chuàng)作者可以依靠私域流量運(yùn)營，借助帶貨、商城等多種方式實現(xiàn)變現(xiàn)，內(nèi)容創(chuàng)作者的激勵自然更強(qiáng)。

依托興趣多元化進(jìn)行裂變，非游戲用戶數(shù)量快速增加。在Fanbook中，用戶依托愛好聚在同一空間下，通過同好社交能夠真正激發(fā)用戶的表達(dá)欲，而馬甲的存在也有助于用戶表達(dá)自我。并且，基于用戶愛好上的多樣性，一部分用戶又會在原有社群的基礎(chǔ)上建立依托于其他愛好的新社群，而新社群又能吸引更多新用戶加入，借此實現(xiàn)了社交網(wǎng)絡(luò)的裂變。依托創(chuàng)夢天地在游戲領(lǐng)域的稟賦，F(xiàn)anbook早期主要用戶以游戲用戶為主，但目前已有諸多非游戲興趣社群入駐Fanbook，包括金融投資、體育運(yùn)動甚至NFT等。這些非游戲用戶的加入進(jìn)一步提高了Fanbook的多元性。

2.3自由開放產(chǎn)品設(shè)計，激勵用戶優(yōu)化社群

給予用戶更大權(quán)限，提升創(chuàng)建者自主意識。與微信、QQ、貼吧、微博等不同，F(xiàn)anbook給予了服務(wù)器創(chuàng)建者較高的權(quán)限，能夠使其依據(jù)自身需要設(shè)置頻道，通過機(jī)器人設(shè)置文字、圖片和視頻等的過濾規(guī)則，控制人員的邀請，開展各類活動，甚至開發(fā)一些小游戲的機(jī)器人等。簡言之，F(xiàn)anbook的服務(wù)器就是創(chuàng)建者的獨(dú)立王國，流量屬于創(chuàng)建者自己。這種模式能夠真正激勵創(chuàng)建者運(yùn)營好社群、產(chǎn)出更多優(yōu)質(zhì)內(nèi)容。

機(jī)器人、開放接口賦予用戶更多可能。Fanbook的開放接口使得開發(fā)者能夠根據(jù)自身需求設(shè)計對應(yīng)功能，更好服務(wù)于客戶。而機(jī)器人的存在使得運(yùn)營者在社區(qū)管理上的難度明顯降低，并使得運(yùn)營者能夠通過機(jī)器人(可自行開發(fā))實現(xiàn)許多Fanbook核心功能以外的功能，如小游戲、投票、團(tuán)隊活動等等。在這種安排下，創(chuàng)夢提供了Fanbook服務(wù)器、頻道、聊天、語音等核心功能，創(chuàng)建者通過開放接口、機(jī)器人等實現(xiàn)了千人千面，用戶得到了更大的可能性。除上述功能外，F(xiàn)anbook目前還可實現(xiàn)直播、商城等功能，亦是該工具“可能性”的一種體現(xiàn)。

良好社群氛圍帶動用戶數(shù)與興趣類別快速增加。Fanbook軟件的用戶數(shù)已從2021年6、7月份的約2、30萬人快速增長至2022年初的約170萬人，部分熱門游戲如地鐵跑酷服務(wù)器成員已超10萬人，夢幻家族服務(wù)器成員近7萬人。非游戲的服務(wù)器數(shù)量也在快速增加，類別包括金融投資、體育運(yùn)動、美術(shù)、區(qū)塊鏈等等。截至目前，用戶在Fanbook上創(chuàng)建了約數(shù)千個服務(wù)器較為活躍的約有兩、三百個。在未進(jìn)行大規(guī)模公開宣傳的情況下，F(xiàn)anbook軟件的用戶數(shù)已實現(xiàn)較快增長。

2.4商業(yè)化的可能路徑探討

會員費(fèi)與增值服務(wù)可構(gòu)成重要收入來源。隨著體系內(nèi)流量的增長，F(xiàn)anbook可從會員費(fèi)中獲取固定收入，如針對B端商家的企業(yè)會員費(fèi)和針對C端用戶的個人會員費(fèi)。另一方面，F(xiàn)anbook可對部分增值服務(wù)單獨(dú)收費(fèi)，如裝扮服務(wù)器、服務(wù)器高級應(yīng)用、高清視頻、大型視頻會議等，通過對細(xì)分需求的把握找到合適的變現(xiàn)方式。

機(jī)器人商店與交易傭金或是另一較好變現(xiàn)渠道。Fanbook的開放接口使得第三方可以開發(fā)Bot，而用戶除可自己開發(fā)Bot外，也可直接使用第三方開發(fā)的Bot——這一點(diǎn)與Apple的AppStore有相似之處。待整體生態(tài)逐漸成熟后，F(xiàn)anbook即可通過機(jī)器人商店抽成的方式獲取可觀收益。另外，F(xiàn)anbook工具目前也在探索部分商城的功能，基于興趣愛好而聚集的用戶往往會產(chǎn)生一定的交易行為(如IP的畫作、毛絨玩具、盲盒等)。Fanbook未來或可從交易中收取一定量傭金，借此擴(kuò)充收入來源，也有機(jī)會與創(chuàng)夢天地本身的IP運(yùn)營業(yè)務(wù)產(chǎn)生協(xié)同效應(yīng)。

元宇宙、NFT等存在一定想象空間。如前所述，Discord以頻道為中心的產(chǎn)品邏輯、高度開發(fā)性和去中心化等特性天然適合元宇宙、NFT項目。事實上，Discord已成為元宇宙、NFT項目運(yùn)營的重要社區(qū)。作為Discord在中國的應(yīng)用，F(xiàn)anbook目前也吸引了部分NFT玩家入駐，并因其在連接性等方面的便利性形成了一定優(yōu)勢。隨著元宇宙、NFT等的興起，未來Fanbook工具應(yīng)用存在一定的想象空間。

風(fēng)險提示：1)相關(guān)社交軟件存在同業(yè)競爭風(fēng)險，或?qū)anbook未來運(yùn)營產(chǎn)生一定影響;2)Fanbook未來運(yùn)營成效或存一定不確定性;3)國內(nèi)監(jiān)管政策或?qū)ο嚓P(guān)應(yīng)用產(chǎn)生一定影響。

本文轉(zhuǎn)自“淞港國際證券”；智通財經(jīng)編輯：李程

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