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增量資金活躍！月內(nèi)新發(fā)基金高增，北向、融資聯(lián)袂流入，哪些板塊被重點關(guān)注？

2023-03-31 17:14:17 來源：英為財情

今日（3月31日），三大指數(shù)均小幅上漲，成功收官3月行情。從本月表現(xiàn)來看，滬、深兩指月線均微幅收跌，但從板塊行情來看，依然有不少行業(yè)迎來爆發(fā)。截至今日收盤，以申萬一級行業(yè)統(tǒng)計，傳媒、計算機(jī)板塊指數(shù)雙雙漲超10%，通信、電子、建筑裝飾板塊也迎來上漲。若從概念板塊統(tǒng)計，ChatGPT、AIGC、Web3.0、手游、數(shù)據(jù)安全等AI及數(shù)字經(jīng)濟(jì)主線概念表現(xiàn)最為活躍。

注：各行業(yè)板塊指數(shù)3月漲跌幅情況（截至3月31日收盤）3月新發(fā)基金大增，關(guān)注公募配置方向

作為市場主要增量資金之一，偏股型新發(fā)基金的表現(xiàn)往往可反映A股市場的人氣活躍度。本月以來，新發(fā)基金明顯回暖。從數(shù)據(jù)上看，截止今日（3月31日）發(fā)稿時，以基金成立日統(tǒng)計，3月以來共有150余只基金新成立，較此前2月成立基金數(shù)量（75只）翻倍增長，其累計發(fā)行份額近1437億元，超此前1月（407億元）及2月（884億元）新基金發(fā)行份額總和。

(資料圖片僅供參考)

分投資類型來看，以發(fā)行份額統(tǒng)計，3月新成立的基金中，債券型基金占比近64.6%，混合型基金、股票型基金分別占比近22.2%、9.6%。與此前1月和2月相比，混合型基金和債券型基金本月發(fā)行份額環(huán)比增長明顯，股票型基金則呈現(xiàn)逐步緩增態(tài)勢。而從發(fā)行數(shù)量上看，股票型新基金個數(shù)增長最快，其環(huán)比增長近185%，混合型基金、債券型基金個數(shù)也分別環(huán)比增長近84%、65%。

注：3月新成立基金概況（截至3月31日發(fā)稿時）東北證券近日研報指出，后續(xù)來看，2023年3-12月偏股型新成立基金規(guī)模仍可增加6800-15000億。展望2023年，公募基金的配置方向可能為：一季度配置高景氣且政策催化的計算機(jī)等；二季度后增配經(jīng)濟(jì)修復(fù)預(yù)期推動且估值回落的金融地產(chǎn)和消費等；下半年后盈利和信用雙雙上行，將明顯增配TMT為主的成長；作為產(chǎn)業(yè)主要發(fā)展方向，國企改革、機(jī)械、電子超配比或呈趨勢性上行。

北向融資數(shù)據(jù)續(xù)增，TMT成熱門方向

作為另一方面的增量資金，北向資金和融資余額本月也持續(xù)穩(wěn)步流入。截至今日（3月31日）收盤，北向資金月內(nèi)累計加倉A股354.4億元，較2月環(huán)比增長近2.8倍。融資余額方面，截至3月30日數(shù)據(jù)，A市場獲融資資金凈買入近286億元，較此前2月（430億元）有所回落，但仍為近半年以來的次高峰值，此外，其單月買入額刷新近一年（2022年1月至今）以來記錄。

注：北向資金及融資余額近年來單月數(shù)據(jù)（截至3月31日/30日）從兩者本月的布局來看，以近一個月數(shù)據(jù)統(tǒng)計，電子、傳媒、建筑板塊同時成為北向資金和融資客的重點關(guān)注方向，此外，北向資金也偏好釀酒、電網(wǎng)、醫(yī)療等板塊，而融資客也重點關(guān)注了通信、軍工、石化、煤炭等方向。從兩者減持居前的板塊來看，北向資金對銀行、煤炭、鋼鐵、家電及保險板塊凈賣額居前，而融資客則減持了有色金屬、醫(yī)藥、電力設(shè)備、汽車以及食品飲料板塊。

注：北向資金與融資近一個月增持居前的行業(yè)（截至3月30日）

注：北向資金與融資近一個月減持居前的行業(yè)（截至3月30日）愛建證券近日研報指出，2023年一季度市場反彈，風(fēng)險偏好提升，交易活躍度也提升，不過整體來說仍是存量博弈特征，市場交易量未有明顯改善，同時結(jié)構(gòu)性特征明顯，市場仍是高位回落，低位回升，板塊輪動，并未出現(xiàn)整體趨勢性機(jī)會。市場領(lǐng)漲行業(yè)主要以政策和事件驅(qū)動的數(shù)字經(jīng)濟(jì)主導(dǎo)，計算機(jī)、通信、傳媒、電子等整個TMT板塊經(jīng)過前兩年的調(diào)整處于低位，因此成了高低位切換受益板塊。這些仍是市場交易的特征。

對于后市行情，愛建證券認(rèn)為，2023年二季度流動性依然充裕但不會出現(xiàn)大水漫灌，市場有穩(wěn)定的估值支撐。不從機(jī)會上看，前期漲幅較大的計算機(jī)、通信等相關(guān)板塊，交易空間漸小，隨著數(shù)字經(jīng)濟(jì)主題的深化，電子半導(dǎo)體、智能制造、國防軍工等漲幅較小的安全產(chǎn)業(yè)鏈將具有較好的交易空間。同時前期調(diào)整幅度較大的新能源領(lǐng)域從交易角度看在二季度也有較好反彈空間。

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