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每日熱點：固收類基金規(guī)模狂飆，8.5萬億創(chuàng)紀錄，下周23只新基發(fā)行，債券類近半，4只FOF基金或也成亮點

2022-08-21 09:02:49 來源：英為財情

財聯(lián)社8月21日訊（記者黎旅嘉）Wind數(shù)據(jù)顯示，下周預(yù)計將有23只新基金發(fā)行，涉及華夏基金、廣發(fā)基金、南方基金、博時基金、銀華基金、匯豐晉信等多家基金公司。

整體而言，在下周預(yù)計發(fā)行的23只新基金中，債券型基金就有10只、5只混合型基金則均為偏股混合型基金、股票型基金為4只，另有4只FOF基金。整體而言，這23只預(yù)計新發(fā)的基金中，股債占比較為均衡，4只FOF基金料將成為亮點。

(資料圖片)

顯而易見的是，雖然近兩個月公募基金發(fā)行一度迎來局部回暖，但今年以來權(quán)益市場波動加大，投資者風(fēng)險偏好整體降低也已是不爭的事實。從市場環(huán)境和投資者偏好出發(fā)，新發(fā)基金方面，業(yè)內(nèi)對FOF的布局節(jié)奏加快。不過，有業(yè)內(nèi)人士認為，后市權(quán)益市場料將進一步企穩(wěn)，屆時存量基金“回血”后帶來的“賺錢效應(yīng)”有望逐步吸引場外資金入場，權(quán)益類基金才將真正迎來“百花齊放”。

下周23只新基首發(fā)

從首發(fā)時間上看，下周一即8月22日為高峰期合計首發(fā)16只、周二2只、周三1只、周四2只、周五2只。

從基金投資類型來看，上述23只預(yù)計發(fā)行的新基金中，債券型基金就有10只、5只混合型基金則均為偏股混合型基金、股票型基金為4只，另有4只FOF基金。整體而言，這23只預(yù)計新發(fā)的基金中，股債占比較為均衡。

數(shù)據(jù)來源：Wind值得一提的是，Wind數(shù)據(jù)顯示，截至8月20日，8月份以來共有81只新基金(A/C類份額合并計算)成立，其中權(quán)益類基金（股票型+混合型）為47只，債券型基金為22只，另有2只貨幣市場型基金，權(quán)益類基金占比仍稍高于固收類基金，那么這一熱度為何難以延續(xù)？

業(yè)內(nèi)人士表示，今年以來權(quán)益市場波動加大，投資者風(fēng)險偏好整體降低。在此背景下，中短債基金、普通債基等低風(fēng)險產(chǎn)品已成為部分低風(fēng)險資金的現(xiàn)實選擇。

數(shù)據(jù)顯示，2022年二季度公募固收類基金規(guī)模升至8.51萬億元，再創(chuàng)歷史新高。進一步來看，中長期純債型基金規(guī)模居首，短期純債型、被動指數(shù)型基金擴容迅速。截至2022年二季度末，公募固收類基金管理規(guī)模與管理份額分別達到8.51萬億元和7.76萬億份，均創(chuàng)出了歷史新高，較年初分別增長9.53%、10.32%。細分產(chǎn)品線上，中長期純債型基金規(guī)模居首，占比超過50%。短期純債型基金、被動指數(shù)型債券基金擴容迅速，規(guī)模分別增長40%、41%。

而權(quán)益類基金方面，管理規(guī)模300億元以上的權(quán)益類明星基金經(jīng)理，包括葛蘭、張坤、劉彥春、謝治宇、朱少醒、傅鵬博、胡昕煒、曲揚、李曉星、馮波、楊銳文、陸彬、歸凱、蔡嵩松等。他們旗下都有產(chǎn)品今年以來收益率下跌逾15%，最高跌幅逾30%。

這再度證明，“好發(fā)不好做、好做不好發(fā)”有時候雖并不完全是客觀現(xiàn)象，但此前不少基金公司在市場高點新發(fā)偏股基金，不少基金至今仍有不小的虧損。以致在年內(nèi)市場調(diào)整背景下，基金公司此前一度熱推權(quán)益類基金時，投資者卻興趣“寥寥”。

因而，從市場環(huán)境和投資者偏好出發(fā)，近期公募對FOF的布局節(jié)奏加快，下周也將有4只FOF產(chǎn)品新發(fā)，分別為：易方達匯康穩(wěn)健養(yǎng)老目標一年持有、博時穩(wěn)健優(yōu)選三個月持有A、創(chuàng)金合信佳和平衡3個月持有A、銀華華利均衡優(yōu)選一年持有。其中，較受關(guān)注的易方達匯康穩(wěn)健養(yǎng)老目標一年持有將于8月22日起公開發(fā)售。

事實上，今年4月，《關(guān)于推動個人養(yǎng)老金發(fā)展的意見》發(fā)布以來，作為我國養(yǎng)老體系第三支柱的代表性產(chǎn)品之一，養(yǎng)老目標FOF備受投資者關(guān)注，公募基金公司也在加快布局。據(jù)Wind數(shù)據(jù)，截至2022年8月14日，今年4月以來已有17只養(yǎng)老FOF成立，同時，還有更多養(yǎng)老FOF蓄勢待發(fā)。

向好趨勢未變

有業(yè)內(nèi)人士指出，今年前四個月市場經(jīng)歷了持續(xù)下跌，新基金的發(fā)行降至“冰點”。此后隨著行情的企穩(wěn)，市場信心一度恢復(fù)，投資者對權(quán)益類產(chǎn)品配置需求也出現(xiàn)了階段性提升。但近期市場“賺錢效應(yīng)”再度趨弱，投資者的風(fēng)險偏好也再度逆轉(zhuǎn)，固收類產(chǎn)品受到青睞。

上述背景下，8月18日-19日，華夏、中金、紅土創(chuàng)新基金三家基金管理人旗下保障性租賃住房REITs紛紛發(fā)布認購申請確認比例結(jié)果的公告，公募REITs創(chuàng)新產(chǎn)品的發(fā)行成績也新鮮出爐：三家公募旗下保障性租賃住房REITs比例配售前的募集總規(guī)模高達2060.97億元。其中，華夏基金639億元、中金基金583億元、紅土創(chuàng)新基金839億元。

此外，本月以來又有數(shù)只基金發(fā)布“限購令”，其中寶盈盈潤債券的每日每戶大額申購限制金額下調(diào)至10元。這是除暫停申購?fù)猓鹣拶徚钪凶顕栏竦囊粰n。

有業(yè)內(nèi)人士指出，在當(dāng)前環(huán)境下，業(yè)績好的基金更容易吸引到資金涌入，但基金規(guī)模、業(yè)績和流動性其實類似于一個“不可能三角”，基金經(jīng)理需要平衡三者的關(guān)系。而對于基金經(jīng)理來說，其管理規(guī)模和策略容量都有一定上限，若產(chǎn)品規(guī)模擴張過快、過大，會增加基金經(jīng)理的管理難度，也會影響交易靈活性，還需要承擔(dān)更多的交易成本。“通常，限購門檻百元以下的產(chǎn)品，往往是基金公司認為的‘拳頭’產(chǎn)品，需要盡量保證其收益，以此打響公司招牌。”

不過，本月以來幾位知名基金經(jīng)理的產(chǎn)品“限購令”卻悄然解除。8月1日，中庚基金發(fā)布公告稱，丘棟榮在管的中庚小盤價值基金于8月8日恢復(fù)申購。

8月10日，中庚基金向投資者詳細介紹了中庚小盤價值時隔近一年恢復(fù)申購的主要原因。中庚基金表示，小盤風(fēng)格投資性價比提升，疊加產(chǎn)品結(jié)構(gòu)容量有所增大，是本次開放申購的重要原因。在對中小市值及小盤風(fēng)格類公司有充分的認識之后，中庚基金將適當(dāng)提高產(chǎn)品的規(guī)模邊界。

值得一提的是，這是中庚小盤價值基金暫停申購將近一年后重新開始申購。中庚小盤價值基金成立于2019年4月3日，是中庚基金低估值價值投資策略體系中唯一將業(yè)績比較基準對標中證1000指數(shù)、小盤風(fēng)格特征鮮明的高股票倉位產(chǎn)品。

針對后市，南方基金認為，A股中期向好趨勢未變。一方面在于，隨著美國需求回落和通脹緩解，美聯(lián)儲加息節(jié)奏未來有望放緩，美債收益率大概率持續(xù)回落；另一方面在于，國內(nèi)流動性環(huán)境延續(xù)偏寬松，且前期推出的政策仍在落實和見效中。這些因素對于A股具有正面支撐作用。

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