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安信國(guó)際：煤炭?jī)r(jià)格合理區(qū)間內(nèi)運(yùn)行利好火電企業(yè)控制成本推薦火電轉(zhuǎn)型新能源企業(yè)

2022-03-04 11:59:17 來源：英為財(cái)情

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，安信國(guó)際發(fā)布研究報(bào)告稱，國(guó)家發(fā)改委官網(wǎng)發(fā)布《關(guān)于進(jìn)一步完善煤炭市場(chǎng)價(jià)格形成機(jī)制的通知》，完善煤、電價(jià)格傳導(dǎo)機(jī)制引導(dǎo)煤、電價(jià)格主要通過中長(zhǎng)期交易形成。煤炭中長(zhǎng)期交易價(jià)格在合理區(qū)間內(nèi)運(yùn)行時(shí)，燃煤發(fā)電企業(yè)可在現(xiàn)行機(jī)制下通過市場(chǎng)化方式充分傳導(dǎo)燃料成本變化，鼓勵(lì)在電力中長(zhǎng)期交易合同中合理設(shè)置上網(wǎng)電價(jià)與煤炭中長(zhǎng)期交易價(jià)格掛鉤的條款，有效實(shí)現(xiàn)煤、電價(jià)格傳導(dǎo)。煤炭?jī)r(jià)格在合理區(qū)間內(nèi)運(yùn)行，有利于火電企業(yè)控制成本，推薦關(guān)注火電轉(zhuǎn)型新能源企業(yè)中國(guó)電力(02380)，華能國(guó)際(00902);新能源運(yùn)營(yíng)商龍?jiān)措娏?00916)。

安信國(guó)際主要觀點(diǎn)如下：

光伏產(chǎn)業(yè)鏈：上周港股光伏產(chǎn)業(yè)鏈板塊上揚(yáng)2.7%，個(gè)股漲跌不一，目前估值較低的信義光能下跌1.53%，同為光伏玻璃制造商的福萊特玻璃上漲1.79%，彩虹新能源下跌4.82%。產(chǎn)業(yè)鏈方面，終端價(jià)格平穩(wěn)，產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格小幅回升，二月光伏玻璃價(jià)格輕微回調(diào)。預(yù)期2022年，多晶硅料供應(yīng)進(jìn)一步釋放，有利產(chǎn)業(yè)鏈需求提升，我們?nèi)跃S持推薦利潤(rùn)率最高的環(huán)節(jié)多晶硅料的龍頭新特能源。

風(fēng)電產(chǎn)業(yè)鏈：上周港股風(fēng)電產(chǎn)業(yè)鏈錄得下跌。港股金風(fēng)科技下跌2.86%。我們認(rèn)為海上風(fēng)電由2022年起補(bǔ)貼陸續(xù)退坡，而招標(biāo)結(jié)果中，風(fēng)機(jī)價(jià)格也維持在較低水平，短期我們將繼續(xù)關(guān)注招標(biāo)結(jié)果及訂單交付情況，但長(zhǎng)期我們看好板塊的發(fā)展空間，及企業(yè)盈利能力。

新能源電場(chǎng)運(yùn)營(yíng)：上周港股新能源電場(chǎng)運(yùn)營(yíng)板塊上漲3%，其中中國(guó)電力漲幅最大，為9.23%;華潤(rùn)電力上漲2.46%，龍?jiān)措娏ι蠞q0.52%，新天綠色能源上漲2.65%，中廣核新能源下跌3.76%，大唐新能源上漲0.34%。第二批風(fēng)光大基地規(guī)劃出臺(tái)，到2030年，將規(guī)劃建設(shè)風(fēng)光基地總裝機(jī)約455GW，“十四五”時(shí)期規(guī)劃建設(shè)風(fēng)光基地總裝機(jī)約2億千瓦，“十五五”時(shí)期規(guī)劃建設(shè)風(fēng)光基地總裝機(jī)約2.55億千瓦。風(fēng)光大基地為實(shí)現(xiàn)雙碳目標(biāo)的重要之一，布局方案的出臺(tái)有利于推進(jìn)新能源的建設(shè)和雙碳目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)，推薦龍?jiān)措娏Γ袕V核新能源，大唐新能源。

電池及儲(chǔ)能：上周A股電池及儲(chǔ)能板塊上漲3.1%。兩部委印發(fā)《“十四五”新型儲(chǔ)能發(fā)展實(shí)施方案》，明確多種儲(chǔ)能技術(shù)路線共同但差異化示范的發(fā)展原則，規(guī)定2025年系統(tǒng)成本降低30%以上的規(guī)劃目標(biāo)，建議投資者關(guān)注相關(guān)投資機(jī)會(huì)。

燃?xì)猓荷现芨酃扇細(xì)獍鍓K下跌5.4%，主要受俄烏沖突導(dǎo)致天然氣價(jià)高位波動(dòng)，下游城燃企業(yè)面臨一定壓力，但目前整個(gè)板塊估值較低，建議投資者關(guān)注相關(guān)機(jī)會(huì)。

投資建議：光伏產(chǎn)業(yè)鏈：新特能源(01799);風(fēng)電產(chǎn)業(yè)鏈：金風(fēng)科技(02208);新能源電場(chǎng)運(yùn)營(yíng)：龍?jiān)措娏?00916);中廣核新能源(01811);電池及儲(chǔ)能：國(guó)軒高科(002074.SZ)

風(fēng)險(xiǎn)提示：新能源新增裝機(jī)不及預(yù)期;疫情反復(fù)，大宗商品漲價(jià)，物流成本上升，產(chǎn)業(yè)鏈上下游產(chǎn)能不匹配。

本文來源于安信國(guó)際微信公眾號(hào)新能源行業(yè)報(bào)告，智通財(cái)經(jīng)編輯：楊萬林

標(biāo)簽：控制成本安信國(guó)際