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洛陽鉬業上半年業績預減 TFM項目權益金塵埃落定

2023-07-28 16:52:57 來源：中國經營網

洛陽欒川鉬業集團股份有限公司（以下簡稱“洛陽鉬業”，）TFM項目權益金“靴子落地”。

近日，洛陽鉬業公告稱，洛陽鉬業與剛果（金）國家礦業總公司（以下簡稱“Gécamines”）就TFM權益金問題達成共識，自2023年至2028年的6年內由洛陽鉬業旗下的TFM向Gécamines分期支付8億美元。

(資料圖片)

值得注意的是，由于TFM增儲權益金部分事項的分歧，自2022年第三季度開始，TFM項目的出口受到影響，庫存增加，致洛陽鉬業2023年上半年盈利出現下滑。對此，《中國經營報》記者聯系洛陽鉬業方面采訪，截至發稿未獲回應。

8億美元和解金

被外界關注已久的洛陽鉬業TFM項目權益金迎來新進展。

7月18日，洛陽鉬業公告稱，剛果（金）當地時間2023年4月18日，洛陽鉬業與Gécamines就TFM權益金問題達成共識。洛陽鉬業方面表示，在尊重歷史的前提下充分考慮雙方短期利益和長期發展的雙贏，經各方友好協商，洛陽鉬業、Tenke Fungurume Mining .(以下簡稱“TFM”)與Gécamines簽署《和解協議》。

該公告顯示，此次披露的權益金和解協議細則為：洛陽鉬業將總額8億美元的和解金在未來6年內支付給Gécamines；TFM項目服務期內向Gécamines累計分配至少12億美元的股東分紅；Gécamines享有TFM項目20%的分包權，并擁有按其股權比例20%對應的TFM產品的包銷權。

“未來6年內向持有TFM項目20%股權的二股東Gécamines支付共計8億美元，即每年支付約億元人民幣，約占洛陽鉬業2022年經營性現金流的%，對公司財務狀況和生產成本影響較小。此外，協議中洛陽鉬業承諾在TFM項目服務期內向Gécamines累計分配至少12億美元的股東分紅，考慮到項目的資源稟賦條件（約800萬噸銅金屬儲量，年產45萬噸銅）以及約20年的開采年限，與項目的收益能力相比，該協議內容對洛陽鉬業影響有限。另外，協議中達成的Gécamines享有項目20%分包權與20%包銷權對洛陽鉬業經營也不會產生重要影響。”華泰證券研報顯示。

洛陽鉬業方面認為，此次《和解協議》及相關支付安排，預計不會對公司本年度及未來年度經營業績產生重大不利影響，且隨著TFM銅鈷礦產能的進一步釋放，有利于公司在強化主業、夯實國際礦業領先地位的同時，持續增強盈利能力和核心競爭力。

洛陽鉬業往期公告顯示，洛陽鉬業以2005年及2010年同相關方簽訂的協議為依據，向少數股東Gecamines支付增儲權益金。不過，隨著近年大宗商品價格上漲，剛果（金）各界希望礦業更好地推動經濟發展，創造更多就業，實現利益再平衡。自2021年第三季度起，洛陽鉬業及下屬TFM銅鈷業務團隊與剛果（金）各方進行了持續的溝通，討論包括正在實施的TFM混合礦開發項目擬增加的礦產儲量，及基于此儲量應向Gecamines支付的相關增儲權益金等問題。

其間，剛果（金）政府曾于2022年3月發表新聞公報稱，該問題會在剛果（金）政府主導下，按國際慣例，聘請國際公認的第三方進行評估，公平公正地予以解決，切實保護投資者利益，實現合作共贏。

“盡管如此，在溝通過程中，仍然會出現個別人士通過各種手段施加壓力、制造喧囂的情況。”洛陽鉬業在2022年半年報中表示。直至2022年年末，洛陽鉬業與Gecamines尚未能就相關事項達成一致，且自2022年第三季度起，TFM產品的出口受到限制，并進而影響到相關產品的銷售。

業績下滑

洛陽鉬業主要從事基本金屬、稀有金屬的采、選、冶等礦山采掘加工及礦產貿易。

目前，洛陽鉬業是全球重要的鎢、鉬、鈷、鈮、銅生產商，亦是巴西領先的磷肥生產商，同時公司基本金屬貿易業務位居全球前三，其業務分布于亞洲、非洲、南美洲、大洋洲等地。

2022年年報顯示，洛陽鉬業當期實現營收1739億元，實現歸母凈利潤61億元。在1739億元營收中，254億元來自礦山采掘及加工業務，1473億元來自礦產貿易業務。礦山采掘及加工業務中，鎢鉬板塊貢獻近70億元，銅金板塊貢獻13億元，鈮磷板塊貢獻74億元，銅鈷板塊貢獻97億元。

不過值得注意的是，因TFM產品的出口受限，上半年洛陽鉬業業績出現下滑。

2023年一季報顯示，洛陽鉬業當期實現營收443億元，同比下滑%；實現歸母凈利潤億元，同比下滑82%；實現扣非歸母凈利潤億元，同比下滑96%。

“TFM的產品出口受限因而銷售受到影響，（致）公司實現利潤同比下降。”洛陽鉬業在2023年一季報中解釋道。

7月15日，洛陽鉬業披露的2023年半年度業績預告顯示，上半年公司主要礦產品產量實現增長，銅金屬產量為萬噸，同比增長24%；鈷金屬產量為萬噸，同比增長86%；鉬金屬產量8389噸，同比增長8%；鎢金屬產量3813噸，同比減少9%；磷肥產量萬噸，同比減少3%；鈮金屬產量4695噸，同比增長1%；黃金產量9550盎司，同比增長14%。

經洛陽鉬業財務部門初步核算，2023年上半年，公司預計實現歸母凈利潤億元～億元，同比減少81%～85%；實現扣非歸母凈利潤2億元～億元，同比減少93%～94%。

洛陽鉬業方面表示，公司上半年業績下降，系TFM銅鈷產品出口受限導致銷售受到影響，以及公司磷產品市場價格較上年同期下跌所致。“雖然上半年公司主要銅鈷產品產量實現大幅增長，TFM銅鈷產品從5月也已恢復出口，但由于剛果（金）和非洲物流周期原因，大部分銅鈷產品在上半年尚未實現最終對外銷售，從而影響了公司上半年的財務表現。”

此外，上述華泰證券研報顯示，洛陽鉬業旗下KFM一期項目已經投產，并在二季度貢獻萬噸銅及萬噸鈷產量，未來達產后可年產9萬噸銅及3萬噸鈷。另一重點項目TFM混合礦項目也預計將于今年9月投產，達產后將為公司帶來20萬噸銅及萬噸鈷的產能。洛陽鉬業剛果（金）板塊的銅、鈷產量將有望從2022年的23萬噸和萬噸分別攀升至2024年的54萬噸和7萬噸，屆時公司將有望成為全球最大的鈷生產商及前十大銅生產商。

該研報表示，在權益金事項于4月中旬解決后，TFM的出口銷售已在恢復當中，疊加該項目的銅鈷庫存也將在年內一同售出并逐步轉化為利潤。洛陽鉬業將成為未來2～3年成長速度較快的礦業公司之一，業績增長可期。

（文章來源：中國經營網）

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