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大手筆分紅來了銀行股與銀行理財哪個收益高？

2022-04-13 08:31:29 來源：北京青年報

大手筆分紅來了銀行股與銀行理財哪個收益高？

眼下正是披露2021年年報的窗口期，由于今年A股大幅下行，所以上市公司大手筆的現金分紅方案引發市場關注。

A股震蕩期間，一邊是銀行股大手筆的現金分紅，另一邊是銀行理財的高收益風光不再，到底買銀行股還是買銀行理財，成為投資者討論的熱門話題。

多家公司大手筆分紅

公開信息顯示，截至4月7日，共有逾1000家上市公司公告了現金分紅方案。其中，工商銀行以1045.34億元的分紅總額拔得頭籌；現金分紅率超過50%的有206家，隆基機械等37家公司達到100%及以上；股息率(以公告日股價計算)超過4%的有115家，本鋼板材以23.95%的股息率高居前列。

4月8日，高價股吉比特在2021年年報中表示，擬向全體股東每10股派發現金紅利160元，共計派發現金紅利11.50億元，占2021年凈利潤的近八成。

市場分析認為，其大手筆現金分紅方案可與貴州茅臺每10股派發現金紅利216.75元相媲美，就現金分紅率而言，吉比特以78.30%“擊敗”貴州茅臺的51.90%。

本鋼板材則在2021年中期每10股派發現金股利5元的基礎上，2021年度擬每10股派發現金紅利6元，兩者合并計算，股息率高達23.95%。

常年保持高股息分紅的中國神華今年分紅仍然高調，3月26日公布的分紅預案顯示，擬每10股派發現金25.4元，股息率達8.53%。此外，中國神華2021年的現金分紅率達到100.39%。

10家銀行股股息率超過5%

銀行股方面，六家國有大行現金分紅比例繼續保持在30%的水平。建設銀行分紅總額910.04億元，農業銀行分紅總額723.76億元，中國銀行分紅650.6億元，交通銀行、郵儲銀行的分紅均超200億元。在股份制銀行中，招商銀行分紅總額383.85億元，分紅比例高達33%；興業銀行、中信銀行擬派發上市以來最高比例現金分紅。

大手筆分紅更讓股息率這一重要指標受到投資者的重視。

股息率是指股息與買入時股票價格的比率，該指標是投資收益率的一種簡化方式。以4月1日收盤價計算，有10家上市銀行股息率超過5%，比例達到銀行股的24%。其中，交通銀行股息率高達6.93%，中國銀行、農業銀行、興業銀行、渝農商行、工商銀行、光大銀行的股息率均在6%以上。

在大幅波動的市場中，穩健的銀行股在一定程度上平滑了市場的風險，頗具吸引力的股息率，再加上相對低位的股價，超七成銀行股處于破凈狀態。

光大銀行副行長、董事會秘書趙陵在業績發布會上表示，目前光大銀行A股股息率在6%以上，H股股息率為8%，遠高于當前一年期定期存款的利率，也遠超一年期理財產品收益率。

銀行股與銀行理財的收益不同

如果以股息率比較高的北京銀行為例，可以對比銀行股與銀行理財的收益差距。

按照3月22日4.43元的收盤價計算，北京銀行的股息率為6.772%。如果以該價格買入100手，需要投入4.43萬元，收益是2999.996元。假設未來北京銀行股息率、持股數量保持不變，14.76年的收益就可以回本，15年的總收益為4.5萬元。而如果用4.43萬元購買理財產品，按照2021年加權平均年化收益率3.55%計算，一年收益是1572.65元；如果是買入大額存單，按照2022年2月一年期平均利率2.283%計算，一年收益是1011.369元，但實際上4.42萬元并沒有達到大額存單門檻，實際收益可能更低。

不過，股息率是個動態的指標，投資者買入時點與股息率關系密切。所以買入股票的投資者，除了股息率，還要考慮股價波動、買賣所交的傭金、個人所得稅等等成本因素。

仍以北京銀行為例，如果以近期最高點2月11日時的收盤價4.68元買入，同樣投入4.43萬元，收益率將減少至2839.7629元，意味著每100手收益減少約160元。假設未來北京銀行股息率、持股數量保持不變，依靠收益回本需要的時長增加至15.60年，比4.43元買入時多出了一年時間。

建議

如何選擇銀行股和銀行理財產品？

專業人士建議，在選擇銀行股時，擇股和擇時同樣重要。要精選基本面較好、估值較低的銀行股進行長期的價值投資，既能獲得股票成長的收益和較高的分紅，其所承受的市場波動風險也較低。此外，投資者也要承擔銀行板塊大幅波動的風險，因此擇時同樣重要。在選擇銀行理財產品時，也要做足功課。投資者需要對理財產品底層資產及市場風險有所了解，選擇與自身風險偏好相匹配的理財產品，做好分散投資和資產配置。

選擇股票和理財產品是完全不同的兩種投資方式，其背后的風險因素和投資體驗也大相徑庭。低風險偏好的投資者更適合于保險、定期存款以及固收型理財產品，有養老需求的投資者也可以配置專屬養老理財產品；風險偏好較高且追求超額收益的投資者，可以選擇股票、公募基金以及權益類理財產品。

文/本報記者劉慎良

統籌/余美英

標簽：銀行理財