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前三季度66%股基上漲建信工銀招商等基金憑新能源領漲

2021-10-13 14:17:49 來源：中國經濟網

中國經濟網北京10月13日訊（記者康博）隨著9月份的結束，今年前三季度基金業績也就此落定，數據顯示，在有可比業績的544只普通股票型基金中，上漲數量為360只，1只持平，183只下跌，上漲的普通股票型基金占比達66%。

在年內股市行情分化明顯的特征下，漲幅超過30%的共有40只，漲幅超40%的有21只，60%以上的有4只。

前海開源公用事業股票以91.24%的漲幅奪冠，從上半年的重倉股看，該基金持倉集中在以鋰電和光伏為主的新能源板塊，同樣的，創金合信新能源汽車股票A、創金合信新能源汽車股票C也因重倉新能源汽車產業鏈而分別上漲了62.92%、62.08%。而中庚小盤價值股票則以分散化投資在今年前三季度里上漲了65.13%，基金經理此前在中報里表示，將重點關注兩大投資機會：1、偏成長行業或公司，分布在電子、軍工、機械、新材料、科創次新股等板塊或行業中，主要是低估值小盤成長股，這類公司有長期持續的高成長性，估值相對合理且有機會挖掘出超預期股票；2、廣義制造業中的細分行業龍頭，基本面受益需求穩定增長、供給持續收縮、同時估值便宜，比如化工、輕工、金屬加工、機械加工等細分行業，可以挖掘出真正的低估值小盤價值股。

另外，建信新能源行業股票、工銀生態環境股票、招商穩健優選股票、上投摩根核心精選股票也分別獲得了56.50%、53.38%、53.37%、53.09%的漲幅，表現均十分優異。綜合來看，前三季度漲幅靠前的普通股票型基金大多重倉了新能源行業，包括電動汽車、鋰電池、光伏、新材料等。

然而，盡管從年內來看，新能源等成長板塊漲幅巨大，但在最近一個月內，這些板塊均出現不小的回調，對于后市，興業證券在策略報告中指出，四季度應重點關注三個方向之一就是科技成長，“在經歷8月以來的顛簸后，科創、軍工、新能源、半導體等硬科技板塊已從之前的亢奮中，再次回到一個可以逢低布局、底部挖掘的位置。”國信證券也表示，10月份軍工板塊重點關注業績確定性高的標的，伴隨三季報披露開始進入估值切換窗口。軍工板塊自今年以來基本面較好的標的表現突出，核心標的經過9月份的調整后估值層面已經回到合理偏下區間，進入10月份三季報逐步披露后，業績確定性高且成長性不錯的標的有望率先表現，對整個板塊看在行業基本面無憂下的短期波動，也是板塊中長期布局時機。

金鷹基金也稱，近期的回調主要是因為新能源行業部分原材料供應不足，一是導致最終產品的銷量受限，二是令產業鏈利潤集中至上游。但其同時認為，從歷史來看，新能源行業的危機都來自需求問題而非供給問題。以光伏行業為例，2012年以來，行業經歷過三次需求問題，而現在全球需求旺盛，一是碳減排刻不容緩，二是化石燃料漲價推高電價，提升光伏電站收益率。同時，當前新能源行業的供給問題只是暫時的，從長期來看，新能源行業發展空間巨大，回調或帶來投資機會。

正如十年“老將”建信新能源行業股票的基金經理陶燦所說，2021年國內新能源汽車滲透率將超過10%，行業未來5年復合增速達40%，是成長性最好的新興產業。光伏行業則進入平價時代，補貼周期消退，未來只有技術周期和產能周期，行業的商業模型顯著改善；全球經濟復蘇背景下，2021 年海外需求較為確定，國內需求也將受益于“碳中和”相關政策。

與新能源等成長板塊年內大漲形成鮮明對比的是，今年傳統消費行業整體出現大幅下跌走勢。數據顯示，中證消費指數年內跌幅超12%，其中的代表公司如貴州茅臺、五糧液等一線白酒龍頭公司股價自2月份高點以來，已經下跌超過30%，其余如調味品、奶制品等細分領域龍頭公司也大多如此。而在集采的影響下，過去備受資金青睞的生物醫藥與醫療服務行業也遭遇下挫，部分龍頭個股年內跌幅并不亞于白酒股。

銀河龍頭股票以24.52%的跌幅墊底前三季度普通股票型基金排行榜，二季度前十大重倉股為藥明康德、李寧、寧德時代、比亞迪股份、吉利汽車、貴州茅臺、五糧液、百潤股份、舜宇光學科技、招商銀行。從上半年的持股風格看，醫藥、白酒、互聯網龍頭始終占據較大比重，而在二季度反彈過后，三季度這些板塊均繼續遭遇較大拋壓，結合其凈值跌幅，目前大概率還是堅守狀態。

據悉，該基金成立于2020年8月6日，但在兩位基金經理祝建輝與陳伯禎合作管理1年多后，其累計業績已經下跌了25.80%，截至10月11日單位凈值僅為0.7420元。

創金合信港股通大消費精選股票C、創金合信港股通大消費精選股票A也在前三季度下跌了19.41%和18.99%，顯然，作為消費主題基金，在其重倉藥明生物、華潤啤酒、貴州茅臺、信達生物、騰訊控股、美團等個股的情況下，業績自然不會有多大改觀。而且該基金也成立于去年8月份，目前單位凈值僅在0.8元附近徘徊。

此外，多只重倉消費與醫藥股的基金都業績遜色，包括合煦智遠消費主題股票發起式C、合煦智遠消費主題股票發起式A、中金消費等，前三季度這些基金跌幅均在17%以上。

但面對板塊的整體下跌，仍然有業內人士看好消費板塊的投資機會，有觀點認為，今年以來消費板塊持續下跌，估值泡沫或許已經基本被消化，超跌消費藍籌股獲得大量資金流入，實際反映市場預期當中的反彈。在多次估值回調過程中，整體弱勢的市場行情或許存在著細分行業的結構性機會，細分子板塊依舊不乏高成長的賽道，以及取得高收益的可能。

國泰君安認為，具體而言，今年以來消費板塊業績預期基本沒有變化，但估值在持續下行，呈現典型的殺估值階段。該機構認為，消費板塊整體仍處在景氣回落的階段，短期內難有大的邊際變化，但部分個股性價比或逐步顯現。如果三季報消費和醫藥板塊業績低于預期，大概率是消費和醫藥板塊的最后一跌，年底或有超跌反彈的機會。

海通證券認為，消費有望跟隨式反彈。今年以來大消費行業跌幅較大。臨近年底，四季度往往是大消費展望明年業績并切換估值錨的時候。隨著中秋、國慶假期消費數據的落地以及消費類基金風格漂移后的回歸，四季度大消費可能會迎來估值修復。

前9月份普通股票型基金漲跌幅前100名一覽

來源：同花順（規模截止日期：2021年6月30日）

標簽：三季度股基上漲建信